主題(精華): 中國國債被納入富時羅素WGBI今起生效
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2021-10-29 08:32:49 |
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主題:中國國債被納入富時羅素WGBI今起生效
10月29日,富時羅素世界政府債券指數(shù)(WGBI)正式納入中國債券。業(yè)內(nèi)人士預(yù)估,以此為新起點(diǎn),中國債券市場有望迎來萬億規(guī)模資金。
受訪專家表示,當(dāng)前中國債券市場的外資占比仍有較大提升空間,而且,人民幣債券兼具投資價值與收益穩(wěn)健性,外資穩(wěn)步配置人民幣債券是中長期趨勢。
中國債市將再迎“活水”
今年3月末,富時羅素在官網(wǎng)公告確認(rèn),將中國國債納入WGBI,并將在36個月內(nèi)分階段納入,權(quán)重為5.25%,自今年10月29日開始生效。
多位機(jī)構(gòu)人士表示,這一標(biāo)志性事件將會同時帶動主動資金和被動資金流入中國債市,有望為中國債券市場引來萬億規(guī)模資金。
渣打銀行中國宏觀策略主管劉潔預(yù)計,被納入富時羅素WGBI指數(shù)后,中國國債將獲得1300億美元至1560億美元的被動資金流入。
“生效日”來臨之前,已有資金在提前“布點(diǎn)”。中國債券信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,10月19日,有高達(dá)127億元人民幣的海外資金買入中國債券。嘉盛集團(tuán)資深分析師Joe Perry表示,這有可能是國際投資者在提前買入中國債券。
“中國債券被納入富時羅素WGBI指數(shù),將繼續(xù)推動更多資金流入在岸市場?!本绊樃呒壙蛻敉顿Y經(jīng)理鐘海丹表示,一方面,與全球綜合指數(shù)中的同類債券相比,中國在岸債券收益率較高;另一方面,以人民幣計價的債券與其他市場的相關(guān)性一般較低,有助于國際投資者實(shí)現(xiàn)投資多元化。
外資配置人民幣債券是中長期趨勢
人民幣債券國際化水平逐步增強(qiáng),意味著其與全球金融市場的聯(lián)動也將進(jìn)一步加強(qiáng)。近期,市場一大關(guān)注點(diǎn)在于,隨著全球主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策逐步回歸正?;鲃有浴俺彼睗u退,境外資金對于中國債券的熱捧會否持續(xù)?
多位專家表示,從全球投資者角度看,受益于較高收益率與多元化的特點(diǎn),外資仍將持續(xù)流進(jìn)中國債券市場。
“外資穩(wěn)步配置人民幣債券還是中長期趨勢。”國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英日前在前三季度外匯收支數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上表示,中國債券市場規(guī)模較大,且外資占比較低,未來有較大增長空間。而且,境內(nèi)債券收益率相對較高,人民幣幣值穩(wěn)定,中國債券市場具備較好的投資價值。
今年以來,隨著外部環(huán)境變化,境外投資者對于人民幣資產(chǎn)的配置規(guī)模出現(xiàn)小幅波動,但增持趨勢明朗。中央結(jié)算公司數(shù)據(jù)顯示,外資增持步伐明顯加快,截至9月末,境外機(jī)構(gòu)債券托管面額達(dá)34941億元,較8月末增加884億元。
王春英稱,三季度以來,外資買債較上半年高位雖有所回落,但與2019年同期相比,仍然增長7%。在全球經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)及大國貨幣政策轉(zhuǎn)向的預(yù)期下,外資購買債券保持一定規(guī)模,且向疫情發(fā)生前的常態(tài)回歸,是正常表現(xiàn)。
據(jù)市場機(jī)構(gòu)估算,中國資產(chǎn)在全球三大主要指數(shù)中的占比將在5%至10%,排在所納入新興經(jīng)濟(jì)體資產(chǎn)的首位。
稅收優(yōu)惠政策延長至“十四五”末
市場還迎來另一好消息。10月27日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定,將境外機(jī)構(gòu)投資者投資境內(nèi)債券市場取得的債券利息收入免征企業(yè)所得稅和增值稅政策的實(shí)施期限,延長至“十四五”末,即2025年12月31日。
匯豐銀行(中國)有限公司副行長兼資本市場及證券服務(wù)部聯(lián)席總監(jiān)張勁秋表示,近期在與境外投資者的溝通交流中注意到,他們普遍對原本將于今年11月到期的免稅政策能否延續(xù)十分關(guān)注。
如今政策落定,市場充滿了暖意情緒?!岸愂諆?yōu)惠延長至2025年底,傳達(dá)出中國對外持續(xù)開放金融市場的堅定決心,有助于吸引更多境外投資者投資境內(nèi)債券市場?!睆垊徘镎f。
恒生中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王丹表示,此次稅收優(yōu)惠延長有助于穩(wěn)定外資預(yù)期,增強(qiáng)中國債市吸引力。同時,更多外資進(jìn)入中國金融市場,也有利于人民幣更好地走出去。
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2021-10-29 08:46:11 |
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萬億規(guī)模資金涌向中國債券市場的征途已經(jīng)開啟。10月29日,富時羅素世界政府債券指數(shù)(WGBI)正式納入中國債券。業(yè)內(nèi)人士預(yù)估,以此為新起點(diǎn),中國債券市場有望迎來可觀的外資增量資金。
這是銘刻在中國債券市場開放歷程的一大關(guān)鍵印記。而國際投資者也以高漲的投資熱情,印證著中國債券的吸引力。
受訪專家表示,當(dāng)前中國債券市場的外資占比仍有較大提升空間,而且,人民幣債券兼具投資價值與收益穩(wěn)健性,外資穩(wěn)步配置人民幣債券是中長期趨勢。
中國債市將再迎“活水”
今年3月末,富時羅素在官網(wǎng)公告確認(rèn)將中國國債納入WGBI,并將在36個月內(nèi)分階段納入,權(quán)重為5.25%,自今年10月29日開始生效。
多位機(jī)構(gòu)人士對記者表示,這一標(biāo)志性事件將會同時帶動主動資金和被動資金流入中國債市,有望為中國債券市場引來萬億元規(guī)?!盎钏?。
渣打銀行中國宏觀策略主管劉潔此前在報告中表示,預(yù)計自今年10月起被納入WGBI指數(shù)后,中國國債將獲得1300億至1560億美元的被動資金流入。
“生效日”來臨之前,已有資金在提前“布點(diǎn)”。據(jù)中國債券信息網(wǎng)數(shù)據(jù),10月19日,有高達(dá)127億元人民幣的海外資金買入中國債券。嘉盛集團(tuán)資深分析師JOE PERRY對記者表示,這有可能是國際投資者在“搶跑”富時羅素WGBI納入時點(diǎn),提前買入中國債券。
“中國債券被納入WGBI指數(shù),將繼續(xù)推動更多資金流入在岸市場?!本绊樃呒壙蛻敉顿Y經(jīng)理鐘海丹對記者表示,一方面,與全球綜合指數(shù)中的同類債券相比,中國在岸債券收益率較高;另一方面,以人民幣計價的債券與其他市場的相關(guān)性一般較低,有助于國際投資者實(shí)現(xiàn)投資多元化。
外資穩(wěn)步配置人民幣債券是中長期趨勢
人民幣債券國際化水平逐步增強(qiáng),意味著其與全球金融市場的聯(lián)動也將進(jìn)一步加強(qiáng)。近期,市場一大關(guān)注焦點(diǎn)在于,隨著全球主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策逐步回歸正?;?,流動性“潮水”漸退,境外資金對于中國債券的熱捧會否持續(xù)?
多位專家表示,從全球投資者角度來看,受益于較高收益率與多元化的特點(diǎn),外資仍將持續(xù)流進(jìn)中國債券市場。
“外資穩(wěn)步配置人民幣債券還是中長期趨勢。”國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英日前在前三季度外匯收支數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上表示,中國債券市場規(guī)模比較大,而且外資占比比較低,未來有比較大的增長空間。而且,境內(nèi)債券收益率相對較高,人民幣幣值穩(wěn)定,中國債券市場具備較好的投資價值。
今年以來,隨著外部環(huán)境變化,境外投資者對于人民幣資產(chǎn)的配置規(guī)模出現(xiàn)小幅波動,但增持趨勢明朗。中央結(jié)算公司最新數(shù)據(jù)顯示,外資增持步伐明顯加快,截至9月末,境外機(jī)構(gòu)債券托管面額達(dá)34941億元,較8月末增加884億元。
債券通數(shù)據(jù)顯示,自2017年開通以來,注冊投資者已超過3000家,至2021年10月,日均交易量增長了12倍,至262.4億元人民幣。
王春英稱,三季度以來,外資買債比上半年高位雖然有所回落,但與2019年同期相比,仍然增長7%。在全球經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)以及大國貨幣政策轉(zhuǎn)向的預(yù)期下,外資購買債券保持一定規(guī)模,且向疫情前的常態(tài)回歸,是正常表現(xiàn)。
根據(jù)市場機(jī)構(gòu)估算,中國資產(chǎn)在全球三大主要指數(shù)中的占比將在5%到10%之間,排在所納入新興經(jīng)濟(jì)體資產(chǎn)的首位。
稅收優(yōu)惠政策延長
市場同時迎來另一個好消息——境外機(jī)構(gòu)參與中國債市再迎強(qiáng)力“助攻”。27日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定,將境外機(jī)構(gòu)投資者投資境內(nèi)債券市場取得的債券利息收入免征企業(yè)所得稅和增值稅政策的實(shí)施期限延長至“十四五”末,即2025年12月31日。
匯豐銀行(中國)有限公司副行長兼資本市場及證券服務(wù)部聯(lián)席總監(jiān)張勁秋表示,近期在與境外投資者的溝通交流中注意到,他們普遍對原本將于今年11月到期的免稅政策能否延續(xù)十分關(guān)注。
如今政策落定,讓市場充滿了暖意情緒。“這一政策延長到2025年年底,傳達(dá)出中國對外持續(xù)開放金融市場的堅定決心,有助于吸引更多境外投資者投資境內(nèi)債券市場,推動境內(nèi)債市的投資者更加多元化?!睆垊徘镎f。
“中國是全球第二大債券市場,其體量和收益水平在國際市場中一枝獨(dú)秀。而這也是為什么近年來,境外對沖基金和大型公募基金陸續(xù)在中國開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的重要原因之一?!焙闵袊紫?jīng)濟(jì)學(xué)家王丹表示,本次稅收優(yōu)惠延長有助于穩(wěn)定外資預(yù)期,增強(qiáng)中國債市吸引力。同時,更多外資進(jìn)入中國金融市場,也有利于人民幣更好地“走出去”。
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結(jié)構(gòu)注釋
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